Con el auge de los bonos en 2023, como los eurobonos, y añadiendo el componente criptodivisas, invertir en activos sintéticos cuyo subyacente sean bonos también puede ayudarte con tu inversión en términos de: - Exposición a diferentes valores de renta fija de países extranjeros (países emergentes). - Liquidez, ya que se negocian 24/7 - Menores costes de transacción - optimización de divisas - cobertura de divisas. ## Otras clases de activos Aparte de la renta variable y la deuda mostradas anteriormente, puede tokenizar cualquier cosa Estas son algunas de las clases de activos en las que también puede invertir más fácilmente en el momento en que tenga acceso a activos tokenizados. 1. Bienes inmuebles: Los bienes raíces tokenizados permiten a los inversores poseer una fracción de una propiedad, con cada token representando un porcentaje de propiedad. Esto puede hacer que sea más fácil para los inversores obtener exposición a las inversiones inmobiliarias y potencialmente aumentar la liquidez en el mercado. 2. Materias primas: Las materias primas tokenizadas permiten a los inversores ganar exposición a materias primas físicas, como el oro, la plata o el petróleo, sin necesidad de almacenar o manejar físicamente el activo subyacente. 3. Arte: El arte tokenizado permite a los inversores poseer una fracción de una valiosa obra de arte, lo que potencialmente puede aumentar la liquidez en el mercado del arte y permitir un comercio más fácil de las inversiones en arte. 4. Inversiones alternativas: La tokenización también se puede utilizar para otros tipos de inversiones alternativas, como el capital riesgo, el capital privado y los fondos de cobertura. Mediante la tokenización de estas inversiones, los inversores pueden beneficiarse potencialmente de una mayor liquidez, menores comisiones y una negociación más eficiente. Algunos ejemplos reales de estos activos tokenizados son los siguientes: - mIAU es una acción tokenizada del ETF iShares Gold Trust, que sigue el precio del oro. - El Mirrored iShares Silver Trust (mSLV) es una acción tokenizada del ETF iShares Silver Trust, que sigue el precio de la plata. - Mirrored United States Oil Fund (mUSD) es una acción tokenizada del ETF United States Oil Fund, que sigue el precio del crudo West Texas Intermediate. - Mirrored Invesco QQQ Trust (mQQQ) es una acción tokenizada del ETF Invesco QQQ Trust, que sigue el índice Nasdaq 100. - Vanguard Real Estate Tokenized Stock Defichain (DVNQ) es una acción tokenizada del Vanguard Real Estate ETF [VNQ](https://finance.mrfreire.net/security_search/security_search_results/VNQ). ## Envolviéndolo Habiendo descrito estas clases de activos, no podemos olvidarnos del cripto en sí. Usted probablemente ha oído hablar de Bitcoin envuelto o cualquier otro cripto envuelto. Los tokens criptográficos envueltos son una solución innovadora al problema de la interoperabilidad entre diferentes blockchains. Esencialmente, un token envuelto es una representación tokenizada de una criptodivisa particular que es operable en otra blockchain. Esto significa que se puede tomar un activo de criptomoneda de una blockchain y envolverlo en un token que se puede utilizar en una blockchain diferente. El valor de un token envuelto es el mismo que el activo de criptomoneda original, pero puede utilizarse en una blockchain diferente. Esto es particularmente útil en el contexto de las finanzas descentralizadas (DeFi), donde diferentes redes blockchain pueden tener diferentes aplicaciones y ecosistemas DeFi. Al envolver un activo de criptomoneda en un token, resulta más fácil transferir valor entre cadenas de bloques que, de otro modo, carecerían de interoperabilidad. Esto permite un ecosistema DeFi entre cadenas en el que los usuarios pueden acceder a una gama más amplia de aplicaciones y servicios DeFi. En general, los tokens criptográficos envueltos son un desarrollo apasionante en el mundo de la cadena de bloques y DeFi. Al permitir la interoperabilidad entre diferentes cadenas de bloques, están ayudando a crear un sistema financiero descentralizado más conectado y eficiente. A medida que el ecosistema DeFi siga evolucionando, es probable que veamos surgir más soluciones innovadoras como los tokens envueltos para ayudar a superar los retos de la interoperabilidad e impulsar el crecimiento de este nuevo y apasionante campo. ## Rendimiento e impuestos Al analizar el rendimiento de nuestro activo, los impuestos también desempeñan un papel importante. Tendrán un impacto mayor que las comisiones que tengamos que pagar. Aunque en varios países se tratarán como el activo subyacente, dependiendo del país en el que viva, puede haber diferentes formas de cómo se gravan, y en consecuencia, el impacto en su rendimiento final. Por ejemplo, un ejemplo claro sería Grecia. En Grecia, las plusvalías de las acciones cotizadas o de los fondos OICVM darán lugar a una plusvalía exenta de impuestos. En cambio, si invierte en activos tokenizados, estas exenciones se pierden, y tendrá que añadir una penalización del 15% a su ganancia realizada. ## Riesgos La tokenización trae varios beneficios y permite a los inversores de todo el mundo, principalmente sin recursos para acceder a los mercados financieros, invertir casi en cualquier cosa. Sin embargo, como se puede adivinar, esto también tiene varios riesgos. ### Riesgo de liquidez Aunque la tokenización puede aumentar la liquidez de un activo, no garantiza la liquidez. Los activos tokenizados pueden carecer de liquidez, especialmente si se acaban de emitir, tienen un mercado limitado o si hay falta de demanda. ### Riesgo de contraparte Los activos tokenizados se basan en contratos inteligentes para ejecutar operaciones automáticamente, sin necesidad de intermediarios como bancos o brokers. Sin embargo, los contratos inteligentes pueden tener vulnerabilidades, y si fallan o son explotados, puede resultar en pérdidas financieras significativas para los inversores. ### Riesgo de volatilidad Los activos tokenizados pueden estar sujetos a una alta volatilidad, al igual que cualquier otro activo financiero. El precio de un activo tokenizado puede verse influido por las condiciones del mercado, la oferta y la demanda, u otros factores externos, y puede fluctuar rápidamente, dando lugar a importantes ganancias o pérdidas para los inversores. No está relacionado con los activos sintéticos, pero basta pensar en las acciones de Grayscale Bitcoin Trust. Durante meses, este fondo ha sido noticia por el precio con descuento al que cotiza, comparándolo con el valor del bitcoin que posee. Por supuesto, cuando se trata de criptomonedas y de la falta de regulación, hay que tener cuidado con los proyectos sospechosos, porque tarde o temprano pueden convertirse en estafas. ## Un arma de doble filo En resumen, los activos tokenizados son una poderosa herramienta para los inversores que buscan exposición a activos a los que puede ser difícil o imposible acceder directamente. Al replicar el rendimiento de los activos subyacentes, estos activos sintéticos pueden ofrecer a los inversores la posibilidad de obtener exposición a una gama más amplia de activos, diversificar su cartera y beneficiarse potencialmente de las oportunidades del mercado. Sin embargo, los activos sintéticos también conllevan sus propios riesgos. Por ejemplo, el riesgo de contraparte se refiere al riesgo de que la parte que está al otro lado de la transacción no cumpla sus obligaciones. La volatilidad del mercado también puede afectar al valor de los activos sintéticos, ya que su valor se basa en el rendimiento de los activos subyacentes. Por último, el riesgo de liquidez se refiere al riesgo de que los activos sintéticos no sean fácilmente negociables, limitando potencialmente la capacidad de los inversores para salir de sus posiciones. Es importante que los inversores consideren detenidamente los riesgos y los beneficios potenciales de estos activos antes de invertir. Los inversores también deben ser conscientes del panorama normativo que rodea a los activos sintéticos, ya que la normativa puede variar en función de la jurisdicción. A pesar de los riesgos, los activos tokenizados ofrecen una poderosa herramienta para los inversores que buscan obtener exposición a una gama más amplia de activos. A medida que el sector financiero siga evolucionando, es probable que veamos un crecimiento y una innovación continuos en torno a los activos sintéticos, proporcionando a los inversores aún más oportunidades de diversificar sus carteras y beneficiarse potencialmente de las oportunidades del mercado.