Avec la montée en puissance des obligations en 2023, comme les euro-obligations, et en ajoutant la composante crypto-monnaies, investir dans des actifs synthétiques dont les sous-jacents sont des obligations peut aussi vous aider dans votre investissement en termes de : - Exposition à différents titres à revenu fixe de pays étrangers (pays émergents). - Liquidité, puisqu'ils sont négociés 24 heures sur 24, 7 jours sur 7 - Frais de transaction moins élevés - optimisation des devises - couverture du risque de change. ## Autres classes d'actifs Outre les actions et la dette présentées ci-dessus, vous pouvez tokeniser n'importe quoi. Voici quelques-unes des classes d'actifs dans lesquelles vous pouvez également investir plus facilement dès lors que vous avez accès à des actifs tokenisés. 1. L'immobilier : L'immobilier tokenisé permet aux investisseurs de posséder une fraction d'une propriété, chaque token représentant un pourcentage de propriété. Cela peut faciliter l'exposition des investisseurs aux investissements immobiliers et potentiellement augmenter la liquidité du marché. 2. Matières premières : Les matières premières tokenisées permettent aux investisseurs de s'exposer à des matières premières physiques, telles que l'or, l'argent ou le pétrole, sans avoir besoin de stocker ou de manipuler physiquement l'actif sous-jacent. 3. L'art : L'art tokenisé permet aux investisseurs de posséder une fraction d'une œuvre d'art de grande valeur, ce qui peut potentiellement augmenter la liquidité du marché de l'art et faciliter les échanges d'investissements dans l'art. 4. Investissements alternatifs : La tokenisation peut également être utilisée pour d'autres types d'investissements alternatifs, tels que le capital-risque, le capital-investissement et les fonds spéculatifs. En tokenisant ces investissements, les investisseurs peuvent potentiellement bénéficier d'une plus grande liquidité, de frais moins élevés et d'une négociation plus efficace. Voici quelques exemples réels de ces actifs tokenisés : - mIAU est une action tokenisée de l'ETF iShares Gold Trust, qui suit le cours de l'or. - Le Mirrored iShares Silver Trust (mSLV) est une action tokenisée de l'ETF iShares Silver Trust, qui suit le cours de l'argent. - Le Mirrored United States Oil Fund (mUSD) est une action tokenisée de l'United States Oil Fund ETF, qui suit le prix du pétrole brut West Texas Intermediate. - Mirrored Invesco QQQ Trust (mQQQ) est une action tokenisée de l'Invesco QQQ Trust ETF, qui suit le cours de l'indice Nasdaq 100. - Vanguard Real Estate Tokenized Stock Defichain (DVNQ) est une action tokenisée du Vanguard Real Estate ETF [VNQ] (https://finance.mrfreire.net/security_search/security_search_results/VNQ). ## Enveloppe Après avoir décrit ces classes d'actifs, nous ne pouvons pas oublier les crypto-monnaies elles-mêmes. Vous avez probablement entendu parler du bitcoin enveloppé ou de toute autre crypto enveloppée. Les jetons cryptographiques enveloppés sont une solution innovante au problème de l'interopérabilité entre différentes blockchains. Essentiellement, un jeton enveloppé est une représentation symbolique d'une crypto-monnaie particulière qui peut être exploitée sur une autre blockchain. Cela signifie que vous pouvez prendre un actif en crypto-monnaie d'une blockchain et l'envelopper dans un jeton qui peut être utilisé sur une blockchain différente. La valeur d'un jeton enveloppé est la même que celle de l'actif en crypto-monnaie d'origine, mais il peut être utilisé sur une autre blockchain. Ceci est particulièrement utile dans le contexte de la finance décentralisée (DeFi), où différents réseaux de blockchain peuvent avoir des applications et des écosystèmes DeFi différents. En enveloppant un actif en crypto-monnaie dans un jeton, il devient plus facile de transférer de la valeur entre des blockchains qui manquent autrement d'interopérabilité. Cela permet de créer un écosystème DeFi inter-chaînes dans lequel les utilisateurs peuvent accéder à une plus large gamme d'applications et de services DeFi. Dans l'ensemble, les jetons cryptographiques enveloppés constituent un développement passionnant dans le monde de la blockchain et du DeFi. En permettant l'interopérabilité entre différentes blockchains, ils contribuent à créer un système financier décentralisé plus connecté et plus efficace. Alors que l'écosystème DeFi continue d'évoluer, il est probable que nous verrons d'autres solutions innovantes comme les wrapped tokens émerger pour aider à surmonter les défis de l'interopérabilité et stimuler la croissance de ce nouveau domaine passionnant. ## Performance et taxes Lors de l'analyse de la performance de notre actif, les taxes jouent également un rôle important. Ils auront un impact plus important que les frais que nous pourrions avoir à payer. Bien que dans plusieurs pays, ils soient traités comme l'actif sous-jacent, selon le pays où vous vivez, il peut y avoir différentes façons de les taxer et, par conséquent, l'impact sur votre rendement final. En Grèce, les plus-values réalisées sur les actions cotées en bourse ou les fonds UCIT donnent lieu à des plus-values exonérées d'impôt. En revanche, si vous investissez dans des actifs tokenisés, ces exonérations sont perdues et vous devrez ajouter une pénalité de 15 % à votre gain réalisé. ## Risques La tokenisation apporte plusieurs avantages et permet aux investisseurs du monde entier, principalement sans ressources pour accéder aux marchés financiers, d'investir dans presque n'importe quoi. Cependant, comme vous pouvez le deviner, elle comporte également plusieurs risques. ### Risque de liquidité Si la tokenisation peut accroître la liquidité d'un actif, elle ne la garantit pas. Les actifs tokenisés peuvent être illiquides, en particulier s'ils sont nouvellement émis, si leur marché est limité ou si la demande est insuffisante. ### Risque de contrepartie Les actifs tokénisés s'appuient sur des contrats intelligents pour exécuter des transactions automatiquement, sans avoir recours à des intermédiaires tels que des banques ou des courtiers. Cependant, les contrats intelligents peuvent présenter des vulnérabilités, et s'ils échouent ou sont exploités, cela peut entraîner des pertes financières importantes pour les investisseurs. ### Risque de volatilité Les actifs tokenisés peuvent être soumis à une forte volatilité, comme tout autre actif financier. Le prix d'un actif tokenisé peut être influencé par les conditions du marché, l'offre et la demande, ou d'autres facteurs externes, et peut fluctuer rapidement, entraînant des gains ou des pertes importants pour les investisseurs. Cela n'a rien à voir avec les actifs synthétiques, mais il suffit de penser aux actions du Grayscale Bitcoin Trust. Depuis des mois, ce fonds fait parler de lui en raison de la décote qu'il subit par rapport à la valeur des bitcoins qu'il détient. Bien sûr, lorsqu'il s'agit de crypto-monnaie et de l'absence de réglementation, il faut se méfier des projets douteux, car ils peuvent devenir des escroqueries tôt ou tard. ## Une épée à double tranchant En résumé, les actifs tokenisés sont un outil puissant pour les investisseurs qui cherchent à s'exposer à des actifs auxquels il peut être difficile ou impossible d'accéder directement. En reproduisant la performance des actifs sous-jacents, ces actifs synthétiques peuvent permettre aux investisseurs de s'exposer à un plus large éventail d'actifs, de diversifier leur portefeuille et de bénéficier potentiellement d'opportunités de marché. Cependant, les actifs synthétiques comportent également des risques qui leur sont propres. Par exemple, le risque de contrepartie fait référence au risque que la partie de l'autre côté de la transaction ne remplisse pas ses obligations. La volatilité du marché peut également avoir un impact sur la valeur des actifs synthétiques, car leur valeur est basée sur la performance des actifs sous-jacents. Enfin, le risque de liquidité correspond au risque que les actifs synthétiques ne soient pas facilement négociables, ce qui pourrait limiter la capacité des investisseurs à sortir de leurs positions. Il est important que les investisseurs examinent attentivement les risques et les avantages potentiels de ces actifs avant d'investir. Les investisseurs doivent également être conscients de l'environnement réglementaire entourant les actifs synthétiques, car les réglementations peuvent varier en fonction de la juridiction. Malgré les risques, les actifs tokénisés constituent un outil puissant pour les investisseurs qui cherchent à s'exposer à un plus large éventail d'actifs. Alors que l'industrie financière continue d'évoluer, il est probable que nous verrons une croissance et une innovation continues autour des actifs synthétiques, offrant aux investisseurs encore plus de possibilités de diversifier leurs portefeuilles et de bénéficier potentiellement des opportunités du marché.